Основы анализа и управления денежных потоков предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………….

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………

Денежные потоки компании: понятие и виды…………………………….

Принципы управления денежными потоками предприятия…………….

Этапы анализа движения денежных средств…………..

ГЛАВА 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»……………………………………………..

2.1. Экономическая характеристика деятельности ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»….

2.2. Анализ основных экономических характеристик финансово-хозяйственной деятельности ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»…………………

2.3. Оценка эффективности управления денежными потоками………………

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

3.1.Методика анализа управления денежными потоками ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»………………………………………………………………..

3.2. Анализ управления денежными потоками ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»

3.3. Рекомендации по совершенствованию анализа управления денежными потоками ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………

ПРИЛОЖЕНИЯ






ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Денежные потоки компании: понятие и виды

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия, вне зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования, начинается именно с денег, направляемых на приобретение необходимых факторов производства, дальнейшего подсчёта затрат и результатов деятельности в денежном выражении. 

Для осуществления своих расходов предприятие должно обеспечивать достаточный объем денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заёмных денежных средств и т.д. 

Также важным условием эффективного бизнеса является и рациональное управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности во времени и, как следствие – обеспечение ликвидности и постоянной платежеспособности компании.

Если у предприятия отсутствует минимальный необходимый запас денежных средств на счету, то это является свидетельством его финансовых затруднений. Когда чрезмерная величина денежных средств указывается на то, что предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

В экономическом аспекте функционирование предприятияпредставляет собойнепрерывный процесс, создавая денежный поток. 

Денежный поток (cash-flow) представляет собой совокупность распределенных во времени объемов поступлений (притоков) и выбытий (оттоков) денежных средств в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, движение финансовых ресурсов осуществляется в форме денежного потока, который является объектом финансового менеджмента.

Денежные потоки и эффективное управление ими, создают необходимые условия обеспечения своевременных расчетов предприятия по своим текущим обязательствам перед государством и контрагентами, а также формирования прибыли в размере, достаточном не только для удовлетворения текущих потребностей организации в денежных средствах, но и для финансирования её инвестиционной деятельности.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки организации, является финансовый цикл. Это время, в течение которого денежные средства вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность с учетом обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

В процессе экономических отношений, влекущих движение денежных средств, образуются обязательства компании, то есть кредиторская задолженность, и обязательства перед компанией – дебиторская задолженность.Из этого следует, что циркулирующий денежный поток состоит из двух частей: притоков и оттоков денежных средств.

Приток денежных средств осуществляется за счёт выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг,  увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов, авансов от покупателей  и заказчиков.

Отток денежных средств возникает вследствие: покрытия текущих затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия, выплатой заработной платы.

Поступления денежных средств в организацию являются результатом их притока в виде:

выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и иного имущества предприятия;

дивидендов и процентов по финансовым вложениям;

полученных авансов, кредитов и займов, а также средств целевого финансирования;

безвозмездного получения средств и прочее.

Расходование денежных средств осуществляется в результате их оттока в виде:

оплаты операционных и инвестиционных затрат;

внесение платежей в бюджет, взносов в государственные внебюджетные фонды;

выплаты дивидендов собственникам;

оплаты процентов владельцам ценных бумаг, финансовых вложений;

выплат подотчетных сумм и авансов и прочее.

Тогда итог круговорота денежных средств предприятия можно выразить следующей формулой:

ДСк = ДСа + ?ДС,

где Да – первоначально авансированные в производство денежные средства;

?ДС – увеличение количества первоначально авансированных денежных средств, полученное в результате производства товаров (работ, услуг);

При ДСк>0 первоначально авансированные денежные средства увеличиваются на сумму прибыли.

При ДСк< 0 предприятие становится рентабельным (убыточным).

Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между притоками и оттоками, т.е. денежные средства, которые остаются у компании после выполнения всех обязательств и образуют возрастание стоимости предприятия.



Рис.1. Движение денежных потоков компании

Данный рисунок иллюстрирует важность управления денежными потоками предприятия для осуществления задач, стоящих перед каждым хозяйствующим субъектом:

Достижение и поддержание финансового равновесия в производстве;

Снижения приобретения денежных средств из внешних источников;

Обеспечения ликвидности баланса и предотвращения банкротства предприятия;

Эффективного управления оборотным капиталом предприятия за счёт собственных и привлеченных средств;

Рационального управления внеоборотными активами и источниками их финансирования;

Оптимизация текущих издержек на основе разумного использования производственных ресурсов.

Часто на предприятиях возникают ситуации, когда нет денег, но есть прибыль, либо наоборот. Наиболее видимое различие между полученной прибылью и величиной денежной массы отражается в следующем:

При расчёте прибыли не все затраты включают в издержки производства, учитываемые при её определении (налог на прибыль, налог на имущество предприятия и т.п.);

Прибыль отражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время, что не соответствует реальному поступлению денежных средств;

Прибыль выявляется после осуществления продажи, а не после поступления денежных средств;

При расчёте прибыли расходы на производство продукции определяются после её продажи, а не в момент отгрузки;

Денежный поток включает: движение денежных средств, которые не учитывают при расчёте прибыли (капитальные вложения; налоги, уплачиваемые за счёт прибыли; долговые выплаты и тому подобное).

Поэтому, показатель прибыли не всегда отражает реальное финансовое положение предприятия. Величина прибыли и результат движения денежных средств могут совпадать тогда, когда учётная политика предприятия предусматривает использование только кассового принципа, то есть операции учитываются только после фактических выплат или после поступления денежных средств на счёт предприятия.

Таким образом, важно управлять денежными потоками предприятия для реализации следующих практических задач, стоящих перед каждым хозяйствующим субъектом: (уч.ДенПотоки с.10 – в ВВЕДЕНИЕ ?)

Достижения и поддержания финансового равновесия в производстве;

Снижения внешних заимствований денежных средств;

Обеспечения ликвидности баланса и тем самым предотвращения банкротства предприятия;

Эффективного управления оборотным капиталом предприятия за счёт собственных и привлечённых средств;

Рационального управления внеоборотными активами и источниками их финансирования;

Оптимизации текущих издержек на основе рационального использования производственных ресурсов.

Принципы(система-с.208 «финансовый менеджмент организации» 2012 Никулина) управления денежными потоками предприятия

Система управления денежными потоками – это форма реализации взаимодействия и развития отношений, которая выражена в законах, принципах, целях, функциях, структуре, методах, процессе и механизме управления в целом. Управление  денежными потоками важно для предприятия, так как необходимо:

Регулировать ликвидность баланса;

 Планировать временные параметры капитальных затрат и источников их финансирования;

 Управлять текущими расходами и их оптимизацией в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг);

Прогнозировать экономический рост.





Управление денежными потоками является неотъемлемой частью финансового менеджмента организации и осуществляется в рамках финансовой политики. В её задачи входит организация эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности любого хозяйствующего субъекта.

Управление денежными потоками позволяет определить их оптимальный уровень, способность организации рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависят финансовое состояние организации и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

[Финансы предприятия выражают систему денежных отношений, возникающую в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Она необходима для формирования и использования денежного капитала. Поэтому появляются разные виды внешних и внутренних денежных отношений.

Внешние денежные отношения складываются:

С бюджетами всех уровней;

Внебюджетными фондами;

Учреждениями финансового рынка;

Партнерами по деятельности;

Производственными инфраструктурами;

Клиентами и так далее.

Внутренние денежные отношения происходят:

С учредителями (акционерами);

Персоналом;

Структурными подразделениями («центрами финансовой ответственности»);

Дочерними и зависимыми организациями;

Филиалами, агентствами, представительствами и так далее.





Объектом управления в рамках финансового менеджмента данного предприятия являются его денежные потоки, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций.

Субъектом управления являются финансовая дирекция или финансовая служба организации, состав и численность которых зависят от её размера, структуры, количества совершаемых операций, направлений деятельности и ряда других факторов. – в ВВЕДЕНИЕ ?

Управление денежными потоками организации обеспечивает более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, уменьшает зависимость темпов её развития от привлекаемых кредитов; снижает риски неплатежеспособности.

Такое управление построено на общей методологической основе, включающей в себя систему принципов и методов разработки и принятия управленческих решений, направленных на формирование, распределение и использование денежных средств предприятия в целях обеспечения сбалансированности его денежного оборота и достижения финансового равновесия.

Процесс управления денежными потоками организации основывается на научных принципах.

Достоверность и оперативность информации. Управление денежными потоками предприятия должно обеспечиваться необходимой оперативной информацией, которую получают из отчётных данных бухгалтерского и управленческого учёта.

Состав требуемой информации для управления денежными потоками достаточно разнообразен. Это и движение средств на счетах и в кассе предприятия, размер дебиторской и кредиторской задолженности, бюджеты платежей за налоги, периодичность выдачи и погашения кредитов, оплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты и т.д.

Обеспечение сбалансированности денежных потоков. Подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим не маловажным признакам. Синхронизация поступлений и выплат денежных средств достигается в процессе управления денежными потоками предприятия. Она позволяет устранить кассовый разрыв несбалансированности различных денежных потоков во времени и предупредить возникновение её неплатежеспособности. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

Обеспечение эффективности управления денежными потоками. Для денежных потоков предприятия свойственно поступление и расходование денежных средств с разной частотой в разрезе отдельных периодов. Это может привести к формированию существенных объёмов временно свободных денежных активов. 

Применение принципа эффективности управления денежными потоками заключаетсяв обеспечении результативного их использования, результатом которых может стать:

Сокращение текущих потребностей организации в денежных средствах за счёт ускорения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора подходящей структуры денежных потоков;

Продуктивное использование временно свободных денежных средств путём реализации финансовых инвестиций.

Обеспечение оптимального остатка денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде с помощью синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого интервала времени в рассматриваемом периоде.

Обеспечение ликвидности денежных потоков. Вследствие нерационального распределения отдельных видов денежных притоков и оттоков имеется вероятность дефицита денежных средств на предприятии. Это может отрицательно отразиться на его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо постоянно обеспечивать достаточную их ликвидность на протяжении всего рассматриваемого периода. 

Таким образом, эффективное управление денежными потоками организации способствует накапливанию дополнительных инвестиционных ресурсов для реализации финансовых инвестиций, которые являются дополнительным источником прибыли.

Этапы анализа движения денежных средств

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. Такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа,  имеет невысокую ценность для финансового менеджера, но можно привести аргументы, оправдывающие его проведение.

В анализ входят такие сферы деятельности организации, как текущая, инвестиционная и финансовая. В каждом из этих разделов приводятся данные о поступлении и расходовании средств по каждой статье. Исходя из этого определяется общее изменение денежных средств на конец периода как сумма денежных средств на начало периода и изменений за весь период.

Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны совпадать с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия погашать свои долги к положенному сроку, то есть от ликвидности активов, которая зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных расчётов и платежей. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности и устойчивое финансовое состояние будут достигнуты при обеспечении четкого контроля движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Сумма чистого остатка денежных средств предприятия определяется входящими и исходящими денежными потоками. Оценка денежного потока производится с использованием двух основных методов измерения денежных потоков – прямой и косвенный.

Отличия этих методов заключаются в разнице проведения расчётов денежных потоков, полноты представления данных, имеющейся информации и тому подобное.

Прямым методом расчёт денежных потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учёта организации. Он удобен для расчёта показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Суть прямого метода заключается в составлении потока денежных средств по Главное книге организации, соответственно все проводки по счетам денежных средств анализируются, и показатели присваиваются к одному из трёх видов деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая). 

При этом превышение поступлений над выплатами как в целом по предприятию, так и по отдельным видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков даёт возможность определить уровень ликвидности предприятия и его способность генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов. Недостатком данного метода является то, что при его использовании не учитываются взаимосвязи полученного финансового результата и движением денежных средств на счетах предприятия.

Данный метод признают наиболее точным, но в то же время наиболее трудоемким. Кредитные организации имеют наибольший интерес в использовании данного метода. Важной ролью является способность предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения своих обязательств. С другой стороны, такой подход недостаточно информативен, так как не даёт возможности проследить преобразование чистой прибыли в чистый денежный поток и не объясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.

В результате использования прямого метода оценки денежных потоков, организация получает возможность:

Определять основные источники притока и направления оттока денежных средств;

Проводить оперативный контроль притока и оттока денежных средств;

Определять взаимосвязь между реализацией продукции и денежной выручкой за отчетный период;

Оценивать ликвидность и платёжеспособность хозяйствующего субъекта в долгосрочной перспективе;

Рассчитывать валовой и чистый денежный поток;

Прогнозировать денежные потоки.

Прямым методом поток денежных средств на конец периода рассчитывается как разница между всеми притоками денежных средств организации по трём видам деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой) и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало периода с учётом оттока за данный период.

К недостаткам прямого метода можно отнести следующее:

Метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств организации;

Требует больших трудовых затрат при его использовании;

Отчётность, полученная в результате его применения, менее информативная. – в ВВЕДЕНИЕ?

Косвенный метод используется в целях получения данных, которые характеризуют только размер чистого денежного потока предприятия в отчётном периоде, и применяется для составления отчёта о движении денежных средств.

Он основа на анализе данных бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах, что позволяет финансовых менеджерам предприятия:

Выявлять взаимосвязи между разными видами деятельности организации;

Устанавливать соответствие между чистой прибылью и изменениями в активах организации за отчётный период;

Определять взаимосвязь между финансовым результатом и изменением собственных оборотных средств;

Выявлять проблемные участки, в которых накапливаются денежные средства, не находящиеся в обороте, в целях своевременного принятия управленческих решений по выходу из сложившейся ситуации.

Исходной базой для расчета косвенным методом выступает нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия. С помощью косвенного метода осуществляется контроль текущей платежеспособности предприятия, руководство может принимать эффективные решения по стабилизации и объективно оценить вероятность привлечения дополнительных инвестиций.

Следовательно, косвенный метод предоставляет возможность наглядно увидеть различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда перерасчётов финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) трансформируется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

К преимуществам косвенного метода следует отнести:

Относительно низкую трудоёмкость формирования отчётности о движении денежных средств, так как показатели, которые используют для расчёта содержатся в формах уже действующей финансовой отчётности;

Определение возможностей предприятия по формированию чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности;

Возможность обнаружения динамики всех факторов, влияющих сумму чистого денежного потока организации. 

Основная цель анализа денежных потоков – обнаружение причин дефицита или избытка денежных средств и определения источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

Методика анализа денежных средств состоит из нескольких этапов:

1 этап. Сбор документации и информации для анализа.

Источниками информации для расчёта и анализа денежных потоков является, в первую очередь, «Отчёт о движении денежных средств» (Форма №4), а также Бухгалтерский баланс (Форма №1), «Отчет о финансовых результатах» (Форма №2), смета движения денежных средств. С их помощью можно установить:

Степень полноты финансирования текущей и инвестиционной деятельности предприятия;

Зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;

Рост или спад поступлений и выбытий денежных средств в сравнении с предыдущим периодом;

Дивидендную политику в настоящем периоде и её прогноз на будущее;

Текущее состояние платежеспособности организации за анализируемый период и прогноз на следующий период.

«Отчёт о движении денежных средств» - это документ финансовой отчётности, в котором отражаются поступление, расходование и изменения денежных средств в ходе текущей, инвестиционной и финансовой хозяйственной деятельности за определенный период. Он даёт возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценитьнеобходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

2 этап. Расчёт основных финансовых показателей движения денежного потока. 

Для анализа денежных потоков используют систему стандартных аналитических показателей.

По текущей деятельности расчет денежного потока происходит следующим образом:

ЧДП = ЧПо + Ам + ?ДЗ + ?ЗиНДС +?КЗ +?Дбп + ?Ррп + ?Ав +?Вав,

где ЧПо – сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

Ам – сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

?ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;

?ЗиНДС – изменение суммы запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

?КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности;

?Дбп – изменение суммы доходов будущих периодов;

?Ррп – изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

?Ав – изменение суммы полученных авансов;

?Вав – изменение суммы выданных авансов.

Кроме того, для оценки достаточности денежных средств рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Коб.дс = ;

Длительность оборота, дни:

Доб. =  * Т;

где Т – длительность анализируемого периода, дни.

Дальнейший анализ движения денежных средств предусматривает детальное изучение структуры поступлений и расходования денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Оценка интенсивности денежных потоков определяется показателями оборачиваемости. Определяют оборачиваемость денежных средств с помощью следующих показателей:

Продолжительность одного оборота в днях. Представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

Тоб = ;

где Т – число дней анализируемого периода (30,60,90,180,360).

 Коэффициент загрузки средств в обороте. Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:

Коэф.загр. =  * 100.

3 этап. Расчёт финансового цикла предприятия.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Поскольку предприятие обычно оплачивает счета поставщиков с задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний период оборота кредиторской задолженности. Продолжительность цикла денежного оборота предприятия определяется по следующей формуле:

Пфц = Ппц + ПОдз – ПОкз,

где Пфц– продолжительность финансового цикла предприятия, в днях;

Ппц – продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз – средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

На основе данной формулы можно определить характер кредитной политики предприятия, отношения кредиторской и дебиторской задолженностей, продолжительность операционного цикла и его влияние на величину оборотного капитала предприятия в целом, период отвлечения из хозяйственного оборота денежных средств.

4 этап. Выводы и обнаружение резервов для повышения эффективности управления денежными потоками.

Организация и управление денежными средствами осуществляется для выполнения следующих целей:- в ВВЕДЕНИЕ ??

Формирование капитала, структура и размеры которого соответствуют целям предприятия. Таким как обеспечение необходимого выпуска продукции, гарантирование конкурентоспособности и конкурентной позиции и другое.

Финансирование операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Обеспечение непрерывности финансово-хозяйственной деятельности.

Обеспечение заданных параметров денежного потока.

В соответствии с этой целью на предприятии решаются следующие задачи:

Формирование источников денежных потоков;

Использование денежных средств и фондов;

Контроль формирования и использования денежных средств и фондов.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости предприятия, так как это приводит к:

 Улучшению оперативного управления;

 Увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счёт больших возможностей маневрирования ресурсами предприятия;

 Повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания;

 Улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

 Созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого подразделения предприятия, его финансового состояния;

 Повышению ликвидности предприятия.

5 этап. Составление бюджета денежных средств.

Заключительным документом по управлению текущим денежным оборотом является бюджет движения денежных средств, он входит в состав финансовых бюджетов предприятия. Также его называют кассовый план или денежный бюджет.

Цель составления бюджета движения денежных средств – обеспечение достаточности денег на любой момент для совершения операций по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. На основе данного документа предприятие прогнозирует выполнение своих расчётных обязательств перед государством, кредиторами, инвесторами и другими партнёрами, фиксирует происходящие изменения в платёжеспособности.

Бюджет движения денежных средств предоставляет возможность планировать поступление собственных средств, и иногда привлеченных источников. Ввиду нестабильного планирования денежных средств, важно предусматривать денежные ресурсы, превышающие их минимум, который необходим предприятию в будущем периоде. Это позволит руководству предприятию принимать оперативные меры по преобразованию излишних средств в краткосрочные инвестиции.

Основное назначение бюджета движения денежных средств заключено в следующем:

 Обеспечение стабильной платежеспособности предприятия;

 Анализ взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств;

 Проведение эффективной политики в сфере привлечения заёмных средств;

 Рациональное размещение свободных денежных средств;

 Осуществление учёта, анализа и планирования денежных потоков предприятия и образующих его центров финансовой ответственности;

 Выявление величины и контроль за динамикой положительного и отрицательного сальдо денежных средств как по предприятию в целом, так и по отдельному центру финансовой ответственности.



ГЛАВА 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»

2.1. Экономическая характеристика деятельности ПАО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»

Публичное акционерное общество «Мосэнергосбыт» создано в результате реорганизации ОАО «Мосэнерго» в форме выделения (протокол годового Общего собрания акционеров ОАО «Мосэнерго» от 29 июня 2004 г. №1). Общество является правопреемником в отношении части прав и обязанностей ОАО «Мосэнерго» в соответствии с разделительным балансом ОАО «Мосэнерго», учрежденным годовым Общим собранием акционеров ОАО «Мосэнерго».

Общество зарегистрировано 01.04.2005г. Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службой №46 по г. Москве.

Уставный капитал Общества составляет 282 493 597 рублей.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Публичное акционерное общество «Мосэнергосбыт».

Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ПАО «Мосэнергосбыт».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, г. Москва, ул. Вавилова, д. 9.

Общество создано без ограничения срока деятельности.



Рис. 2. Логотип компании ПАО «Мосэнергосбыт»

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Для достижения этой цели Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

- покупку электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности);

- реализацию (продажу) электрической энергии на оптовом и розничном рынках электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе гражданам);

- оказание услуг третьим лицам, в том числе по сбору платежей за отпускаемые товары и оказываемые услуги;

- диагностику, эксплуатацию, ремонт, замену и проверку средств измерений и учета электрической и тепловой энергии;

- оказание услуг по организации коммерческого учета;

- предоставление коммунальных услуг населению;

- выполнение функций гарантирующего поставщика на основании решений уполномоченного органа;

- инвестиционную деятельность;

- оказание консалтинговых и иных услуг, связанных с реализацией электрической энергии юридическим и физическим лицам;

- организацию и проведение работы с кадрами, включая подготовку и переподготовку работников Общества по правилам технической эксплуатации электроустановок потребителей, охране труда, пожарной безопасности и других;

- образовательную  деятельность, в том числе дополнительную образовательную деятельность;

- обучение и проверку знаний, правил и инструкций по охране труда, промышленной и пожарной безопасности;

- организацию и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайных ситуаций и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- охранную деятельность исключительно в интересах собственной безопасности в рамках создаваемой Обществом Службы безопасности;

- осуществление операций с ценными бумагами в порядке, определенном действующим законодательством Российской Федерации;

- иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Органами управления Общества являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Правление;

- Генеральный директор.

Далее в таблицах подробно рассмотрим и рассчитаем основные показатели и коэффициенты финансово-экономической деятельности предприятия на основе документов бухгалтерского баланса предприятия и годового отчета о финансовых результатах ПАО «Мосэнергосбыт».

Таблица 1

Основные показатели финансово-экономической деятельности предприятия по отчёту о финансовых результатах ПАО «Мосэнергосбыт» за 2015-2016г.*

№

Наименование показателей

Период

п/п



2012

2013

2014

1

2

3

4

5

1

Выручка

6 411 625

6 009 343

7 702 836

2

Себестоимость 

5 266 938

4 933 911

5 542 463

3

Валовая прибыль

1 144 687

1 075 432

2 160 373

4

Прибыль от продаж

509 393

549 727

144 880

5

Чистая прибыль

244 101

256 984

220 667

*Данные представленные в Таблице 1 взяты из финансовой отчетности из отчета о финансовых результатах: за 2015г. и 2016г.

Анализируя таблицу 1, можно увидеть, что выручка в 2015 году составила 265 953 161 тысячу рублей, в 2016 году произошло увеличение до 290 785 716 тысяч рублей. Себестоимость в 2015году составляла 90 089 224 тысяч рублей, в 2016г. – 95 171 226 тысяч рублей.Валовая прибыль в 2015г. составляла 175 863 937 тысяч рублей, а в 2016 году возросла до 195 614 490 тысяч рублей. Прибыль от продаж в 2015 году была 3 956 522 тысячи рублей, а в 2016 году так же произошел рост до 4 151 995 тысячи рублей. Показатели чистой прибыли в 2015 году составляли735 256 тысяч рублей, и в 2016 году уменьшились до 722 697 тысячи рублей.



Рис.3. Размер показателей выручки, себестоимости и чистой прибыли по отчёту о финансовых результатах ПАО «Мосэнергосбыт»

Из данной диаграммы видно, что выручка в 2016 году повысилась на 24 832 555 тысяч рублей по отношению к 2015 году. Себестоимость также показала рост в 2016 году на 5 082 002тысяч рублей по отношению к 2015 году. А чистая прибыль, наоборот, снизилась к 2016 году на 12 559 тысяч рублей. 

Таблица 2

Динамика показателей финансовой отчетности за 2015-2016гг.

(тыс. руб.)

Изменения (+), (-)

Наименование показателей

За 2016г. по отношению к 2015г. 



Абсолютный показатель (тыс. руб)

Относительный показатель (%)

2

3

4

Выручка

+24 832 555

+9,34

Себестоимость

+5 082 002

+5,64

Валовая прибыль

+19 750 553

+11,23

Прибыль от продаж

+195 473

+4,94

Чистая прибыль

-12 559

-1,71

Анализируя таблицу 2, можно сказать следующее: выручка за 2016 год повысилась на 24 832 555 тысяч рублей и изменения составили 9,34%. Себестоимость за 2016 год увеличилась на 5 082 002 тысячи рублей, что составило 5,64%. Валовая прибыль.......................